The Homeowner Affordability and Stability Plan and
How You Might Qualify

As lenders evaluate the loans in their portfolio to determine eligibility for the program, a good way to evaluate if you qualify for refinancing is to monitor your credit.  Since you don’t know which of the 3 major credit bureau reports lenders are going to look at to evaluate it, check all three. With 3-Bureau Credit Monitoring you’ll know you’re doing everything you can to ensure your eligibility for refi relief.

How can the refinancing portion of the plan help you?

• If you’re a borrower who has been current on your mortgage payment but can’t refinance because your home has lost value, you might be able to refinance into a 30 or 15-year fixed rate loan. The program is limited to loans held or securitized by Fannie Mae or Freddie Mac.
• If you owe more than your property is worth, you might qualify to refinance if your new first mortgage (including any refinancing costs) will not exceed 105% of the current market value of the property. For example, if your property is worth $200,000 but you owe $210,000 or less you may qualify. The current value of your property will be determined after you apply to refinance.
  
• Complete eligibility details will be announced on March 4th when the program starts, but criteria will include having sufficient income to make the new payment and an acceptable mortgage payment history. The program is limited to loans held or securitized by Fannie Mae or Freddie Mac.

Get started now by checking all 3 credit bureau reports to make sure you’re credit-worthy. Lenders give the best rates to those with stellar credit. By checking all 3 bureau reports, you’ll stay on top of any changes on any of your reports and be sure you’re competitive.

To evaluate your refinance, these are some of the documents your lender may ask you to present:

• Documentation with the gross monthly income of all borrowers, including your most recent pay stubs if you receive them or income from other sources
• Your most recent income tax return
• Information about any second mortgage on the house
• Payments on each of your credit cards if you are carrying balances from month to month
• Payments on other loans such as student loans and car loans.

Refinancing won’t reduce how much you owe on your loan or any other debt. The plan’s object is to help borrowers refinance into safer, more affordable monthly payments on fixed rate loans. Your reduced interest rate should help you save money over the life of the loan.

There are many components to the government’s plan and refinancing is just a small part of it. To get complete details, please visit

http://www.whitehouse.gov/blog/09/02/18/Help-for-homeowners/

Regards

Freddie De La Cruz

Como los prestamistas evalúan los préstamos en su cartera para determinar la elegibilidad para el programa, una buena forma de evaluar si cumple con los requisitos para la refinanciación es controlar su crédito. Dado que usted no sabe cuál de los 3 informes de crédito principales los prestamistas van a ver para evaluarlo, es recomendable comprobar los tres con las 3 Oficinas de Seguimiento de crédito y sabrá que está haciendo todo lo posible para garantizar su elegibilidad para refinanciamiento socorro.

¿Cómo puede la refinanciación del plan ayudarle?

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Si usted es un prestatario que ha sido corriente en su pago de hipoteca, pero no puede refinanciar su casa porque ha perdido valor, usted podría refinanciar en un 30 o 15 años de préstamo de tasa fija. El programa está limitado a los préstamos titulizados o despachados por Fannie Mae o Freddie Mac.

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Si debe más de lo que su propiedad vale la pena, usted podría calificar para refinanciar si la nueva primera hipoteca (incluidos los costes de refinanciación) no superará el 105% del valor actual de mercado de la propiedad. Por ejemplo, si su propiedad tiene un valor de $ 200.000, pero usted debe $ 210,000 o menos, usted puede calificar. El valor actual de su propiedad se determinará después de aplicar para refinanciar.

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Detalles completos de elegibilidad serán anunciados el 4 de marzo cuando se inicia el programa, pero se incluyen criterios que tengan ingresos suficientes para que el nuevo pago aceptable y un historial de pagos de hipotecas. El programa está limitado a los préstamos titulizados o despachados por Fannie Mae o Freddie Mac.

Debe Empezar ahora comprobando los 3 informes de crédito para asegurarte de que estás solventes. Los prestamistas dan las mejores tarifas a las personas con crédito estelar. Mediante la verificación de los 3 informes de Crédito, podrá permanecer al tanto cualquier cambio en cualquiera de sus informes y asegurarse de que está la completa su información y actualizada.

Para evaluar a su refinanciación, estos son algunos de los documentos a su prestamista le puede pedir que presente:

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Documentación con el ingreso mensual bruto de todos los prestatarios, incluyendo su más reciente talón de pago en caso de que reciba o los ingresos de otras fuentes

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Su más reciente declaración de la renta

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Información acerca de la segunda hipoteca sobre la casa

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Pagos de cada una de sus tarjetas de crédito si se están llevando a los saldos de un mes a otro

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Pagos a otros préstamos como los préstamos estudiantiles y los préstamos de automóviles.

La refinanciación no reducirá la cantidad que usted debe de su préstamo o cualquier otra deuda. El plan tiene por objeto ayudar a los prestatarios a refinanciar más seguro, más asequibles los pagos mensuales de préstamos a tipo de interés fijo. Su tipo de interés reducido que le ayudan a ahorrar dinero durante la vida del préstamo.

Hay muchos componentes para el plan del gobierno y la refinanciación es sólo una pequeña parte de ella. Para obtener más detalles, por favor visite

http://www.whitehouse.gov/blog/09/02/18/Help-for-homeowners/

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Freddie De La Cruz